重倉阿里,華爾街巨頭大賺 為什么漲這么快？

伴隨中國資產此輪急速上漲，不少提前入場布局的資金賺翻了，其中包括華爾街最著名的“大空頭”邁克爾·貝瑞(Michael Burry)。美國13F文件顯示，截至今年上半年末，邁克爾·貝瑞旗下的投資公司Scion近一半的資產組合押注在中國資產上。其中，阿里巴巴為其第一大重倉股。

在多家外資機構看來，中國陸續出臺的一系列重磅舉措大大提升了市場信心，疊加美聯儲進入降息周期，海外資金將持續流入估值偏低的中國資產。

“大空頭”提早埋伏中國資產

邁克爾·貝瑞是華爾街知名投資大佬，2008年美國次貸危機前，他通過推演計算，成功預測了美國房地產泡沫。在幾乎所有人對房地產無比樂觀之際，他從2005年開始通過CDS信用違約互換做空了美國房地產市場，最終獲利頗豐。邁克爾·貝瑞的故事在2015年被拍成電影《大空頭》。

自2022年四季度起，邁克爾·貝瑞就開始布局中國資產。今年一季度，邁克爾·貝瑞大手筆增持阿里巴巴，增持幅度達到67%;二季度，他繼續買入3萬股阿里巴巴，使得該股一躍成為組合第一大重倉股，持倉占比達到21.26%。截至今年上半年末，阿里巴巴、百度和京東三只股票在邁克爾·貝瑞的投資組合中占比合計約為46%。

伴隨中概股近日的一輪顯著上漲，邁克爾·貝瑞收獲頗豐。Choice數據顯示，截至10月2日，阿里巴巴下半年以來漲逾50%。

除了邁克爾·貝瑞，華爾街另一位知名投資人——美國知名億萬富豪投資者、對沖基金傳奇人物大衛·泰珀(David Tepper)也從較早時間開始便做多中國資產。

大衛·泰珀管理著規模達60億美元的對沖基金Appaloosa Management。公開數據顯示，截至今年二季度末，其最大的頭寸是阿里巴巴，該股市值占其投資組合的12%。大衛·泰珀近日表示，在中國出臺了一系列利好政策之后，他將全力押注中國股票，這是“買入一切”的時刻。

海外資金持續掃貨

自9月24日起，一系列重磅利好陸續發布，伴隨A股、港股、在美上市的中概股一路上漲，外資也在不斷流入中國資產。

高盛亞洲FICC和股票交易員兼副總裁Fred Yin9月30日在博客中稱，在9月23日至9月27日一周內，A股和H股市場的資金流動異?；钴S，投資組合交易量較三周平均值增長148%，執行客戶數增長41%，流入資金更是達到了三周平均水平的3.8倍，創下至少一年以來的最高紀錄。

銳聯集團創始人許仲翔則透露，銳聯旗下一只在美國紐交所上市的A股主動ETF在9月23日—27日這周的交易量較以往提升10倍，很多理財師發郵件詢問中國市場交易機會，擔心錯過此輪“急牛”。

富途數據顯示，KraneShares中國海外互聯網ETF(KWEB)在9月23日—9月27日的一周內資金凈流入額高達1.99億美元，創出2023年3月以來的新高。截至10月1日，KraneShares中國海外互聯網ETF最新資產規模升至73.53億美元，這一數字相較于8月底的41.77億美元增長了76%。

“對沖基金和共同基金以前敞口不足，現在正在轉向中國資產。”悉尼Global X Management的投資策略師Billy Leung稱。高盛集團數據顯示，對沖基金正在以前所未有的速度涌入中國股票。

摩根士丹利基金表示，隨著樓市、消費和股市的利好政策相繼落地，A股的上漲行情得以延續，人民幣對美元保持升值的態勢。預計四季度將成為政策落地的密集期，A股將不斷迎來政策催化。

“中國股市9月24日以來已經大幅反彈，但與歷史平均水平相比估值仍然偏低。隨著美聯儲政策進入降息周期，預計美元持續走弱，資金將會流入新興市場，新興市場特別是中國市場可能會跑贏發達國家市場，國際投資者可能會從估值貴而且擁擠的全球科技股轉向估值更便宜的新興市場資產，包括A股。”景順投資高級基金經理劉徽稱。